Dans cet article, je voudrais vous présenter comment fonctionne la plateforme Uniswap et comment nous pourrions gagner de l’argent.

Voici les différents points que nous allons aborder dans cet article : 

  • Le fonctionnement des pools de liquidités
  • Le fonctionnement des Swaps
  • Qu’est-ce que le token UNI et à quoi va-t-il servir ?
  • Qu’est-ce que les SOCKS ?

Si tu le souhaites, j’ai réalisé une vidéo pour te présenter son fonctionnement sur ma chaîne Youtube 👇:

Ma vidéo sur Uniswap pour t’expliquer son fonctionnement

Qu’est-ce que Uniswap ? 

🦄 Uniswap est un exchange décentralisé qui utilise les smart-contracts (contrat intelligent) d’Ethereum pour fonctionner.

Voici un tableau pour vous illustrer Les différences entre Uniswap et les échanges très connus comme Binance ou Coinbase:

UniswapCoinbase/ binance/ autres …
Fonctionne avec les Pools de liquiditésFonctionne avec les carnets de commandes
les frais sont distribués aux Liquidity provider (personne comme vous et moi)les frais reviennent à l’entreprise
N’est compatible qu’avec les cryptomonnaies compatibles avec la blockchain EthereumCompatible avec tous types de cryptomonnaies (ETH, Bitcoin, Litecoin etc…)
Pas de vérification d’identité pour utiliser le service car il fonctionne directement avec votre wallet EthereumVérification d’identité nécéssaire pour utiliser leur services.
différence entre Uniswap et les plateforme d’échange classique.

Néanmoins, vous n’aurez pas accès à toutes les cryptomonnaies, seulement celles compatibles avec la blockchain Ethereum.

L’histoire d’Uniswap

Avant d’investir dans n’importe quoi, je vous conseille de vous renseigner sur l’histoire de la création de plateforme où du token.

  • Par qui cette plateforme à été créée ?
  • Pourquoi elle à été crée ?

C’est pourquoi je vais un peut vous parler de son histoire.

Pour résumer, la plateforme Uniswap à été créé par Hayden Adams en 2018 en l’annonçant sur Twitter comme vous pouvez voir:

Lancement d’Uniswap par son créateur.

Hayden Adams commence sa création pendant l’année 2017 et la toute première version V1 à été lancée en 2018, à la suite de ce tweet.

Pendant plus d’un an la version 1 à été un succès monumental comme vous pouvez le voir sur le graphique suivant :

Ce graphique vous montre l’évolution des fonds bloqués en ETH sur la plateforme uniswap.

Puis au mois de mars 2020, l’équipe lance une version V2.

Pourquoi lancer une V2 alors que la V1 fonctionne très bien ?

Le lancement de la version V2 apporte quelques nouveautés que le V1 n’avait pas:

Cependant si vous voulez en savoir plus, je vous conseille de voir leur article de blog à ce sujet: https://uniswap.org/blog/uniswap-v2

Bon c’est bien beau cette histoire, mais comme ça marche 😂 ?

J’y arrive 😁

Comme fonctionne Uniswap ?

Avant de commencer l’explication de son fonctionnement, je vais devoir revenir à la définition d’un mot:

Liquidité:

Caractère d’une dette, d’une créance, d’une somme d’argent qui est liquide, dont on peut disposer immédiatement.

Larousse

Maintenant pour vous expliquer le fonctionnement de la licorne 🦄, je vous présente ce graphique qui résume très bien son fonctionnement :

résumé du fonctionnement d’uniswap.

Du côté gauche de l’image, nous avons le dépôt de liquidités dans les pools de liquidités (piscine de liquidité) et à droite nous avons les Swaps (exchanges).

Pool Liquidity (piscine de liquidités) :

Voici comment fonctionne les pools de liquidités d’uniswap:

Ce graphique vous montre le fonctionne des pool de liquidités.

Dans une pool de liquidités, nous allons retrouver deux tokens (A et B). 

Lorsque vous aller déposer une pair de deux jetons (par exemple ETH / DAI), vos jetons seront directement envoyés dans un smart-contract (contrat intelligent).

Mon dépôt de liquidité sur la pair ETH / DAI d’Uniswap.

Puis le fournisseur de liquidités va recevoir en contre partie, des jetons de liquidités, proportionnellement à la quantité de jetons qui ont été frappés. 

jetons de liquidité ETH / DAI sur Uniswap

Comme vous pouvez le voir sur l’image ci-contre.

Les jetons de liquidités ne sont pas des jetons spéculatifs, ce sont des jetons de comptabilités, pour vous permettre de suivre le montant dû pour le fournisseur de liquidités. 

À chaque transaction les 0,03% de frais, sont distribués au prorata à tous les fournisseurs de liquidités. Pour récupérer leurs liquidités + les frais perçus, les fournisseurs doivent brûler leurs jetons de la pool de liquidités. 

Ma liquidité peut-elle valoir moins de ce que j’y ai investi ? 

Oui et cela arrive souvent, et nous allons voir cela en détails avec un exemple d’Uniswap. Si vous voulez voir l’article original, voici le lien de leur article de blog.

Imaginons que le prix passe de 100 à 150 ETH sur une autre plateforme. 

Les traders ajouteront des DAI et supprimeront des ETH pour que le ratio soit le même sur d’autres plateformes. 

Voici la formule utilisée par Uniswap qui contrôle le Trading : 

Eth_liquidity_pool * le token B= Constant_product

Et si la valeur est très faible par rapport à la taille de la piscine de liquidités, nous utiliserons une autre formule : 

Si la liquidité est constante, nous pouvons combiner ces deux équations pour calculer la taille de chaque piscine (pool) : 

Imaginons que je veux fournir 1 ETH pour 100 DAI dans la pool de liquidités. 

Imaginons que la taille de la pool de liquidités actuelle est de 100 ETH pour 10 000 DAI, je fournirais donc 1% du total de la pool de liquidités. 

Oublions les frais pour cette exemple.

Maintenant 1ETH vaut 120 DAI

Quelle est la nouvelle valeur de ma liquidité ?

J’applique donc les calculs de l’article:

constant_product= 100 ETH * 10 000 DAI= 1 000 000

ETH_liquidity_pool= racine carré (1 000 000 /120)= racine Carré (8 333,333333333333)= 91.287 ETH

DAI_liquidity_pool= racine carré (1 000 000/0,008333333333333)= racine carré de (120 000 000) = 10954.451 DAI

Si 1 ETH= 120 DAI combien d’ ETH pour 1DAI = 1*1/120= 0,008333333333333 ETH

Si je possède donc 1% du total de la pool de liquidités, je peux donc réclamer : 0,9129 ETH et 109,54 DAI.

Pour mieux comprendre l’impact convertissons tout en DAI. 

Si 1 ETH vaut 120 DAI 0,9129 ETH * 120 DAI= 109,548+ 109,54= 219,088 DAI. 

Si j’avais fait du holding et que je gardais 1ETH pour 100 DAI j’aurais eu 220 DAI (120 DAI pour 1ETH + 120 DAI) au cours actuel. 

J’ai donc perdu : 220 DAI- 219,088= 0,912 DAI. 

Si le prix revient au prix de liquidité initial cette perte disparaît. C’est ce qu’il appel une perte impermanente. 

Voilà comment évolue la liquidité que vous déposez sur Uniswap. 

Maintenant que nous avons le fonctionne des pool de liquidités, nous allons voir les SWAP:

SWAP : comment cela fonctionne ?

Chaque paire d’Uniswap est soutenue par une pool de Liquidités comme nous avons pu voir au-dessus. Les smart-contracts contrôles le soldent des jetons de la pool en question. 

Pour vous expliquer comment cela fonctionne prenons un exemple : 

Je souhaite changer mes ETH en DAI. 

Pour ce faire, Uniswap va envoyer l’information au contrat intelligent avec les quantités que j’ai rentré précédemment. 

Je vais donc envoyer mes ETH + 0,03% de frais à la pool de liquidités. 

Ensuite, en fonction la quantité d’ETH (token A sur le graphique) et du DAI (token B) que la pool de liquidités possède, je vais recevoir un nouveau prix en ETH pour 1DAI. 

Ce prix est variable en fonction de la quantité que la pool de liquidités possède dans les deux jetons. 

Puis lorsque tout cela me convient, je clique sur Swap et je paye les frais de gaz pour le lancement du contrat intelligent sur la Blockchain ETH. 

Pour vous permettre d’avoir un meilleur prix, Uniswap va vous calculer automatiquement le chemin le moins cher. Donc il se peut que vous passiez par d’autres pools de liquidités que celle initialement prévue.

Le token d’Uniswap : (UNi) à quoi va-t-il servir ?

Je pense que vous avez dû en entendre parler : 

Voici un article de cryptoast du lancement de l’UNI le 17 septembre 2020

Les wallets Ethereum utilisant Uniswap avant le 1er septembre 2020 recevrons chacun 400 Uni (au moment de la transaction, cela représentait environ 1200$ US). Un beau cadeau 🎁. Ce lancement d’UNI est ce qu’on appel un airdrop (parachutage de jeton) .

Le jeton Uniswap est un token ERC-20 basé sur la Blockchain ETH. 

Ce jeton de gouvernance va vous permettre de voter sur les améliorations futures de la plateforme, mais aussi d’être récompensé en UNI, la mise en liquidité de jetons sur Uniswap.

Cependant, pour vous permettre de voter, vous devrez posséder plus 1 % de la quantité totale d’UNI. 

Voici la distribution du jetons UNI sur tous les acteurs:

  • 60% (600 000 000 UNI) à la communauté de l’offre totale dont 15% à été délivré lors du lancement. 
  • 21,51% (215 101 000 UNI sur 4 ans) aux membres de l’équipe et aux collaborateurs. 
  • 17,80% (178 000 000 UNI sur 4 ans) aux investisseurs. 
  • 0,69% (6 899 000 UNI sur 4 ans) aux conseillers. 
voici la répartition en pourcentage de la quantité total d’UNI.

Après les 4 ans de distribution totale:

l’UNI aura un taux d’inflation de 2% par an. 

Voici la répartition après 10 ans de distribution.

Voici l’évolution de la liquidité sur Uniswap : 

La gouvernance d’Uniswap gérera la trésorerie de l’UNI qu’à partir du 18 octobre 2020 à minuit UTC. Ce qui veut dire que ce sera la communauté qui gérera après cette date la trésorerie et qui votera pour allouer les UNI pour les extractions de liquidités, les partenariats, les subventions, mais aussi:

  • Le changement des frais de protocole
  • Liste par défaut Uniswap. 
  • Les socks liquidity

Sur les 4 années suivantes, voici la distribution des UNI pour la communauté:

Année 1 : 40% de distribution : 170 000 000 UNI

Année 2 : 30 % de distribution : 129 000 000 Uni 

Année 3 : 20 % de distribution : 86 000 000 UNI

Année 4 : 10% de distribution : 43 000 000 UNI

Les jetons pour l’équipe d’Uniswap, investisseurs et conseillers sont des jetons bloqués selon un calendrier spécifique. 

Les Pools de liquidités : 

Pour le moment, il est possible de gagner des Unis sur Uniswap via 4 pools de liquidités. Mais d’autres pools de liquidités seront rajoutés par la suite. 

Les programmes d’extraction de liquidités ont été lancés le 18 septembre 2020 à 00h UTC et se déroulera jusqu’au 17 novembre minuit UTC, sur les pools de liquidités suivantes : 

  • ETH / USDT
  • ETH/ USDC
  • ETH/ DAI
  • ETH/ WBTC

Les chaussettes Uniswap:

Uniswap à décidé de lancer une paire de chaussettes relier avec des jetons sur la blockchain ETH.

Au lancement, elles ne coûtaient que 12 dollars au mois de juin 2019, puis le prix est grimpé à 5000 dollars la paire de chaussettes à l’heure où je t’écris ces quelques lignes. 

Pourquoi un tel prix ?

Les paires de chaussettes sont reliées à des tokens Socks avec une quantité limitée de 500 jetons qui représentent 500 paires de chaussettes. 

Mais lorsque qu’une paire de chaussettes (socks) est vendue, cela augmente le prix des autres jetons. 

Tuto Uniswap:

Maintenant que nous avons vu comment elle fonctionne, nous passons à la pratique avec ce Tuto d’Uniswap en vidéo :

Tuto Uniswap

Je te remercie d’avoir lu cet article en entier. N’hésite pas à lâcher un petit commentaire juste en dessous de cet article, et je te répondrais avec grand plaisir.

Merci à toi !

Sources : 

https://medium.com/frst/money-laundry-the-rise-of-the-crypto-sock-market-f979aafc3796

https://uniswap.org/docs/v1/

https://uniswap.org/docs/v2/advanced-topics/understanding-returns


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