Tuto Aave: Comment gagner des revenus en finance décentralisée ?temps de lecture 21 min

Qu’est-ce que Aave ? 

Aave est un protocole de lending faisant partie des protocoles de finance décentralisé fonctionnant sur les smart-contracts d’Ethereum. 

Lancé en janvier 2020, il vous permet de faire des prêts sur les cryptomonnaies mais aussi d’épargner sur la plateforme pour gagner des intérêts. 

Ils ont aussi lancé le flash Loan : c’est un emprunt qui possède une durée de vie d’une transaction. Ainsi, un utilisateur peut donc emprunter et rembourser son emprunt en une seule transaction. 

Lorsque vous voudrez déposer des jetons sur Aave, vous aurez donc la possibilité de choisir entre deux marchés. 

Le premier qui est le marché principal d’Aave, le deuxième qui est relié au pool de liquidité d’Uniswap.

Néanmoins, d’autres marchés sont en cours d’intégration, comme SET Market. 

Vous aurez donc la possibilité d’envoyer les cryptomonnaies suivantes sur le protocole Aave : 

DAI, USDC, TUSD, USDT, sUSD, BUSD, ETH, LEND, BAT, ENJ, REN, KNC, LINK, MANA, MKR, REP, SNX, WBTC ou ZRX.

Cependant, la particularité d’Aave, est que tu ne vas pas gagner des intérêts dans la cryptomonnaie que tu va déposer mais dans un jeton Aave qui servira d’intermédiaire pour l’accumulation des intérêts gagnés.

Ces tokens sont donc de 1:1. Cela veut dire que si tu dépose 1 ETH, tu posséderas non pas 1 ETH sur Aave mais 1 aETH.

Combien gagne-t-on sur Aave ?

Malheureusement, sur presque toutes les solutions basées dans toute la finance décentralisée, les intérêts sont variables et dépendent de l’offre et de la demande qu’il y a sur le marché (voir l’image ci-dessous).

Comment fonctionne la plateforme DeFi Aave ?

Comme tu as pu lire plus haut, Aave fonctionne donc avec deux parties :

• Prêteur
• Emprunteur

Les intérêts que tu gagnes en déposant tes cryptos serons générés par le remboursement des emprunteurs.

Quand les taux montent, cela signifie qu’il y a plus d’emprunteurs et si à l’inverse les taux diminuent, cela signifie qu’il y a moins d’emprunteurs qui remboursent leur prêt.

Cela dépend donc de la liquidité qu’il y a sur le marché, comme tu peux le voir sur l’image ci-dessous concernant par exemple le DAI : 

Qu’est-ce que cela veut dire Liquidité ?

Voici la définition de liquidité dans le dictionnaire :

caractère d’une dette, d’une créance, d’une somme d’argent qui est liquide, dont on peut disposer immédiatement.

https://www.larousse.fr/dictionnaires/francais/liquidit%c3%a9/47367?q=liquidit%c3%a9#47298

La sécurité sur Aave ?

Pour assurer la sécurité et voter les améliorations futures de la plateforme, Aave est soutenu par leur cryptomonnaie LEND.

Chaque détenteur d’un ou plusieurs jetons LEND, vont permettre de voter pour les mises à jour des fonctionnalités et de la sécurité du protocole.

Le LEND à été créé en 2017 au lancement de leur première plateforme de prêts sur les cryptomonnaies basée sur la blockchain ETH.

Comment gagner des intérêts sur Aave ?

Pour commencer, nous allons devoir se connecter à notre wallet ETH.

Pour cela nous aurons différentes manières : 

Chaque option de connexion te permet de te connecter à différentes plateformes.

• Browser Wallet : Les wallets intégrés à votre explorateur (Métamask, Trust Wallet, etc…) 
• Ledger : Possibilité de vous connecter via votre Ledger Nano S ou X
• Coinbase : Connexion avec votre Wallet Coinbase
• WalletConnect : C’est un service qui vous permet de vous connecter à beaucoup de Wallets (Trust, Argent Wallet Etc…) via un QR-code. 
• Fortmatic : Un service concurrent avec WalletConnect

Astuce : 

Tu as la possibilité d’accéder à Aave directement avec ton Wallet Argent-Wallet

Lorsque tu auras connecté ton portefeuille à la plateforme, tu seras redirigé sur la page d’accueil d’Aave. 

Présentation de la page d’accueil : 

Sur la gauche de l’image tu peux apercevoir quelques onglets :

• Wallet ETH Connecté
• Page d’accueil
• Le tableau de bord
• Déposer 
• Emprunter
• Historique
• Liquidation
• FAQ

Au centre de l’accueil, tu peux voir toutes les monnaies prises en charge par Aave sur le marché officiel de la plateforme.

Si tu souhaites changer de marché, tu peux cliquer en bas à droite de l’écran où est indiqué Aave Market.

Comment déposer des cryptomonnaies sur Aave ?

Avant de faire un dépôt sur Aave, tu vas devoir en posséder sur ton wallet. 

Pour cela si tu n’en possède pas, et si tu possèdes juste de l’ETH, tu vas pouvoir le faire directement sur cet article de blog 🤩 pour que ça soit plus pratique et plus rapide pour toi, au lieu de le faire sur une plateforme d’échange annexe. 

Pour ce faire, tu n’as plus qu’à suivre les indications à l’écran et tu vas voir, cela ne prend que quelques minutes 😁. 

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Maintenant, pour déposer des cryptomonnaies sur la plateforme Aave, rien de plus simple, choisis la crypto que tu veux déposer sur la plateforme.

Si tu remarques bien, tu as deux sections lorsque tu souhaites déposer tes cryptomonnaies. Dans la section du haut, ce sont les cryptos que tu possèdes sur ton Wallet, puis la partie du bas, ce sont ceux dont tu ne possèdes aucun montant sur ton portefeuille. Puis tu cliques sur déposer.

Une nouvelle page va s’afficher que nous allons étudier ensemble :

En haut à gauche tu auras une section « vous avez déposé », c’est le montant que tu a déjà déposé sur Aave. 

Au centre tu auras le solde total de ton portefeuille concernant la cryptomonnaie que tu as choisie.

À droite de ton écran tu as Health Factor : 

Voici ce que nous décrit Aave : 

«  Le Health Factor représente la sécurité de votre prêt, et est obtenu à partir de la proportion de votre garantie et du montant que vous avez emprunté. Gardez-le au-dessus de 1 pour éviter la liquidation » 

Aave

Pour faire simple c’est ta capacité à rembourser ton prêt. 

Au centre de la page sera affiché ce que tu vas pouvoir déposer par rapport au montant total de la cryptomonnaie que tu possèdes. 

Sur le côté droit de ton écran, tu auras un aperçu de la réserve de la cryptomonnaie choisie : 

• Taux d’utilisation : c’est le pourcentage auquel le jeton est utilisé.
• Liquidités disponibles : c’est la somme de jetons qui est disponible. 
• Taux d’intérêts emprunt en dépôt : les intérêts que tu vas recevoir.
• Prêt / valeur maximale :

«  Le ratio prêt / valeur maximale représente le pouvoir d’emprunt maximal d’une garantie donnée. Par exemple, si une garantie a un LTV de 75%, l’utilisateur peut emprunter jusqu’à 0,75 de la devise garantie pour chaque 1 ETH de garantie. » Aave

Pour faire simple c’est un ratio qui permet à la plateforme de représenter l’emprunt maximal viable. 

• Seuil de liquidation : 

Voici ce que nous décrit Aave : 

« Cela représente le seuil auquel une position d’emprunt sera considérée comme sous-garantie et sujette à liquidation pour chaque garantie. Par exemple, si une garantie a un seuil de liquidation de 80%, cela signifie que le prêt sera liquidé lorsque la valeur de la dette équivaut à 80% de la valeur de la garantie. »

• Pénalité de liquidation : 

Voici ce que nous décrit Aave :

«  Lorsqu’une liquidation se produit, les liquidateurs remboursent une partie ou la totalité du montant emprunté restant au nom de l’emprunteur. En retour, ils peuvent acheter la garantie en dessous du prix du marché et conserver la différence en bonus ! » 

Lorsque tu as choisi le montant tu cliques sur continuer : 

Ensuite un récapitulatif s’affichera. 

Quand c’est la première fois que tu déposes, il t’invitera à créer un smart-contract avant de déposer tes cryptos. 

Lors de l’étape du dépôt, il risque aussi de te demander un montant maximum autorisé.

Laisses ce qui est écrit par défaut. C’est un montant très élevé mais c’est tout à fait normal 👍. (Environ 1 million de jetons, si mes souvenirs sont bons).

Cette demande peut varier selon la cryptomonnaie que tu a choisie.

Comment faire un emprunt sur Aave ?

Pour réaliser un emprunt avec n’importe quelle cryptomonnaie, tu vas devoir en posséder sur ton wallet. 

Pour cela si tu n’en possèdes pas mais que tu possèdes juste de l’ETH, je t’invite à le faire directement sur cet article de blog 🤩 pour que ça soit plus pratique et plus rapide pour toi, au lieu de le faire sur une plateforme d’échange annexe. 

Pour ce faire, tu n’as qu’à suivre les indications à l’écran et tu vas voir, cela ne prend que quelques minutes 😁. 

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Maintenant que tu possèdes la cryptomonnaie que tu souhaites emprunter, nous allons pouvoir continuer😉:

Si tu souhaites emprunter de l’argent sur Aave, je te conseille de regarder, avant de t’aventurer plus loin, les deux colonnes (bleu et violet) sur la page d’accueil :  

• Coût de l’emprunt variable (APR)
• Coût de l’emprunt stable (APR) 

Quelle est la signification et la différence entre le coût de l’emprunt variable et le coût de l’emprunt stable ? 

Voici ce que décrit le site officiel Aave : 

«  Le taux stable est un taux basé sur l’offre et la demande globale du marché du crédit. Le taux variable est basé sur l’offre et la demande sur Aave. Le taux stable, comme son nom l’indique, restera assez stable. Il s’agit de la meilleure option pour planifier le montant des intérêts à payer. Le taux variable changera au fil du temps et pourrait être plus avantageux en fonction du statut. Vous pouvez alterner entre l’un ou l’autre taux à tout moment depuis votre tableau de bord. » 

Aave

C’est pour cela que pour certaines cryptomonnaies, nous n’avons pas les coûts d’emprunt stable, car ce sont des données du marché général de la crypto en question. 

Ces colonnes te permettent de te donner une idée du pourcentage que tu payeras lors du remboursement du prêt.

Puis nous allons nous rendre dans emprunter, dans la colonne de gauche à l’écran :  

Ensuite, tu cliqueras sur le bouton emprunter de la cryptomonnaie que tu possèdes déjà.  

Puis tu arrives sur cet écran : 

Pour l’exemple j’ai pris le DAI car j’en avais déjà. 

Mais c’est aussi l’un des stablecoins les plus utilisés pour le moment dans la finance décentralisée. 

Maintenant passons aux détails de l’écran : 

En haut à gauche de l’écran il t’indique combien as-tu déjà emprunté de DAI.

Puis en haut au centre tu as la garantie totale : 

C’est dans l’un de ces montants que la plateforme décentralisée te bloquera les jetons pour pouvoir emprunter.

Sur la droite, nous avons Prêt / valeur : 

Voici la définition de ce Ratio :

«  Le ratio Prêt / valeur maximal représente le pouvoir d’emprunt maximal d’une garantie donnée. Par exemple, si une garantie a un LTV de 75%, l’utilisateur peut emprunter jusqu’à 0,75 de la devise garantie pour chaque 1 ETH de garantie. » 

Aave

Tout en haut à droite, nous avons Health Factor, nous avons déjà abordé ensemble sa définition dans la catégorie du Dépôt.

Au centre de la page sera affiché ce que tu vas pouvoir emprunter par rapport au montant total que tu possèdes. 

À noter que plus tu empruntes de capitaux par rapport au montant que tu as déposé, plus ton emprunt sera risqué.

Et plus ton emprunt est risqué, plus tu as des chances que tes fonds bloqués soient liquidés.

Et quand tes fonds sont liquidés, ils seront vendus pour rembourser la dette que tu auras envers la plateforme. 

Sur la droite de l’écran, tu as un aperçu de la réserve du DAI au moment de la capture : 

• Taux d’utilisation : c’est le pourcentage auquel le jeton est utilisé.
• Liquidités disponibles : c’est la somme de jetons qui est disponible immédiatement.  
• Taux d’intérêts emprunt stable : (voir plus haut si tu veux savoir ce que c’est plus précisément).
• Taux d’intérêts d’emprunt variable  ( même chose 😅). 

Ensuite tu cliques sur continuer : 

Par la suite, ils peuvent te proposer deux solutions : 

• Taux d’intérêts stable (si le stablecoin est pris en charge)
• Taux d’intérêts variable

Comme tu peux le voir à l’écran, je possède des DAI comme garantie de prêt, mais à cause de cette option, je ne peux pas choisir le taux d’intérêts stable. 

Si tu souhaites modifier cette option, retourne sur le tableau de bord principal et clique sur le stablecoin en question. 

Puis sur la droite de ton écran, dans la partie vos informations, tu auras la possibilité de changer cette option. 

Revenons à notre prêt, je décide de garder ma devise comme garantie, je choisi donc « taux variable ». 

Ensuite, tu cliques sur continuer et tu vas te retrouver sur un récapitulatif de ton prêt :

Puis tu cliques sur envoyer et tu vas devoir effectuer une transaction sur ETH pour ouvrir un contrat intelligent (Smart-contract). 

Est-ce que je peux faire confiance à la plateforme ?

Aave n’est pas sans risque. 

La compagnie à été auditée à deux reprises en septembre 2018 et le 15 janvier 2020. 

Je ne le dirai jamais assez :

N’investissez ce que vous pouvez vous permettre de perdre, car les protocoles restent certes sans contrôle mais nous ne somme pas à l’abri d’un hack. 

Pour analyser donc le risque que vous prenez pour vous rendre sur Aave, le site https://inspect.codefi.network/ , vous permet de vous donner une note de risque sur 10 en fonction de certains critères de sélection.

Les nouveautés prévues sur Aave :

La compagnie Aave, va mettre à jour son algorithme et établira quelques améliorations dont en voici un résumé. Si tu veux en savoir plus, voici le lien de leur article Medium :  https://medium.com/aave/aavenomics-eeab650cccc2

• 100 : 1: LEND migrera vers Aave, via un vote Genesis gouvernance, à un taux de 100 LEND pour 1 Aave. 
• 16M : L’offre Total d’Aave sera de 16 millions.
• 13M : 13 millions d’Aave serons échangés par les détenteurs du jeton LEND.
• 3M : 3 Millions d’Aave pour l’allocation de la réserve de l’écosystème d’Aave.
• Aave lancera un module de sécurité (SM) pour que l’Aave jalonné agisse comme garantie de dernier recours.
• Aave introduira des incitations de sécurité et d’écosystème pour récompenser la croissance du protocole. 
• Le logiciel Aavenomics permet de présenter une prise de décision clé de gouvernance aux détenteurs de jetons Aave. 
• La gouvernance définit un ensemble de politiques auxquelles adhérent le protocole Aave et les marchés financiers. 
• Aavenomics présente les propositions d’amélioration Aave (AIPS) pour les futures mises à jour du protocole.

De plus, quelques améliorations des fonctionnalités : 

• Remboursement avec garantie
• Tokenisation de la dette et délégation de crédit native
• Dépôt à taux fixe
• Taux d’emprunt stable amélioré
• Marchés privés
• Amélioration des aTokens
• Optimisation de gaz
• Amélioration de la Sécurité
• Fonctionnalités de trading natives
  • Trading de dette (changement des devises lors du prêt) 
  • Négociation des garanties
  • Trading sur marge

Mon avis sur Aave :

Personnellement, j’adore le concept de la plateforme, son interface est très fluide. Je trouve que c’est un bon moyen pour gagner des revenus passifs sur la blockchain et les stablecoins, cependant nous ne sommes pas à l’abri d’un piratage informatique quelconque, donc je ne mettrai pas mes fonds sur la plateforme.

Sources:

• https://aave.com/
• https://defiscore.io/
• https://medium.com/aave/aave-v2-the-seamless-finance-d52075d97a70

Le protocole Aave dépasse les 100 millions de capitalisation

Voir sur Medium.com